Euroopan komissio on esittänyt suunnitelman, jolla kansalaisten säästöt ohjattaisiin strategisiin sijoituksiin. Tavoitteena on vahvistaa taloutta ja säilyttää kilpailukyky luomalla Säästö- ja sijoitusunioni (SIU).
Euroopan komissio on esittänyt suunnitelman, jolla jopa 10 biljoonaa euroa kansalaisten pankkitalletuksista ohjattaisiin strategisiin sijoituksiin. Tavoitteena on vahvistaa Euroopan taloutta ja säilyttää sen kilpailukyky globaalilla tasolla. Finanssipalveluista vastaava komissaari Maria Luis Albuquerque totesi, että nykytilanne on tyydyttämätön, koska monet kansalaiset eivät saa riittävää tuottoa säästöilleen.
Pääomaa ei EU:ssa puutu – eurooppalaiset kotitaloudet säästävät vuosittain 1,4 biljoonaa euroa, mikä on huomattavasti enemmän kuin Yhdysvalloissa säästetään 800 miljardia euroa. Siitä huolimatta 300 miljardia euroa näistä säästöistä virtaa vuosittain EU:n ulkopuolisille markkinoille. Ehdotettu Säästö- ja sijoitusunioni (SIU) pyrkii hyödyntämään näitä mahdollisuuksia ja parantamaan säästöjen ohjaamista tuottaviin sijoituksiin.
Albuquerque korosti, että tavoitteena on luoda olosuhteet, jotka tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia, kilpailukykyisiä tuottoja ja alhaisia esteitä sijoittamiselle Euroopassa. Mario Draghi varoitti kilpailukykyisyysraportissaan, että EU tarvitsee vuoteen 2030 mennessä vähintään 750–800 miljardia euroa vuosittain pysyäkseen mukana globaaleilla markkinoilla, kuten Yhdysvalloissa ja Kiinassa.
Julkinen rahoitus yksin ei riitä täyttämään unionin tavoitteita, joten EU tutkii tapoja mobilisoida yksityistä pääomaa ja helpottaa eurooppalaisten yritysten pääsyä rahoitukseen. Säästö- ja sijoitusunionin puitteissa komissio keskittyy esteiden poistamiseen, jotka estävät vakuutusyhtiöitä, pankkeja ja eläkerahastoja sijoittamasta osakkeisiin.
Komissio aikoo myös tarkistaa EU:n säädökset arvopaperistamisesta vapauttaakseen pankkien resursseja ja parantaakseen yritysten tukea. EU luottaa Euroopan investointipankkiin ja kansallisiin tukipankkeihin houkutellakseen yksityisiä sijoittajia rahoittamaan projekteja, jotka tukevat unionin taloutta ja poliittisia tavoitteita.
Samalla EU pyrkii vähentämään tehottomuutta sisämarkkinoilla ja poistamaan sääntely- ja valvontaesteitä rajat ylittävälle toiminnalle. Tämä auttaa yrityksiä laajentumaan EU:ssa. Albuquerque totesi, että eurooppalaiset yritykset eivät voi täysin hyödyntää sisämarkkinoiden etuja, mikä on kilpailuedun menetys.
Euroopan pankkisektori pysyy fragmentoituneena ja pienempänä verrattuna Yhdysvaltoihin. Esimerkiksi JPMorganin markkina-arvo on suurempi kuin kymmenen suurimman eurooppalaisen pankin markkina-arvot yhteensä. Komissio aikoo ottaa käyttöön toimenpiteitä, jotka takaavat kaikkien rahoitusmarkkinoiden osallistujien tasavertaisen kohtelun EU:ssa.
Ehdotus on herättänyt ristiriitaisia reaktioita. Finance Watchin pääekonomisti Thierry Philipponnat sanoi, että SIU on vain uudelleenpakattu versio vuoden 2020 pääomamarkkinoiden tavoitteista. Hän korosti, että ilman julkisen rahoituksen uudistamista SIU ei tuota odotettuja tuloksia. Euroopan pankkiliitto puolestaan uskoo, että SIU on enemmän kuin uudelleenbrändäys, koska se on laajempi kuin pitkään pysähdyksissä ollut pääomamarkkinoiden projekti.
